馬云點中大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè) 附11股價值解析
2013年05月14日 11:22 12607次瀏覽 來源： 上海證券報 分類： 有色市場
中科金財:進可攻退可守
類別：公司研究 機構：宏源證券股份有限公司 研究員：胡穎 日期：2013-01-14
報告摘要:
傳統(tǒng)業(yè)務穩(wěn)定增長。
設立中科信息覆蓋其他行業(yè)用戶:公司出資700萬元設立中科信息,明確產(chǎn)業(yè)鏈擴張決心,未來公司可能考慮對中科信息管理團隊采取股權激勵措施,考慮到后續(xù)發(fā)展,不排除進一步注資的可能。
發(fā)債補充營運資金:公司發(fā)行公司債募集資金的申請已經(jīng)通過證監(jiān)會發(fā)審委審核通過,可能會在春節(jié)之后進行市場詢價,預計債券發(fā)行要到2013年年中。本次發(fā)行公司債主要是用于補充營運資金,5年期的債券對公司的長期競爭布局有幫助。
爆發(fā)性增長看票據(jù)ATM和銀聯(lián)商務。
票據(jù)ATM未來5年將高速發(fā)展:公司在票據(jù)ATM方面占據(jù)領先主導地位。自主研發(fā)了票據(jù)印章識別、票據(jù)二維碼防偽識別和票據(jù)熒光底紋防偽識別等核心技術。公司票據(jù)ATM已經(jīng)在多家銀行進行試用。交行總行2012年的招標中,公司與河北匯金機電入圍中標。蘇州中行前期的票據(jù)ATM應用創(chuàng)新成功,預期后續(xù)有望在全國進行推廣。
移動支付概念有望落地,產(chǎn)業(yè)空間巨大:公司移動支付業(yè)務未來的主要看點是:(1)銀聯(lián)特殊的商業(yè)地位帶來的不同于其他支付平臺的相關功能,比如火車票購票;(2)“全民樂享”帶來的增值業(yè)務收入。
盈利預測及評級。我們維持公司2012-2014年的EPS分別為1.00元、1.47元和2.08元,1月8日收盤價為37.9元,對應公司2012年動態(tài)PE為37.9倍,維持“增持”評級。
責任編輯：四筆
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