中國(guó)若實(shí)施這個(gè)計(jì)劃 將撼動(dòng)全球黃金市場(chǎng)
2016年07月27日 9:16 4954次瀏覽 來(lái)源： 瑞摩黃金頭條 分類： 重點(diǎn)新聞
中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量已躍居全球第二，人民幣走向全球，中國(guó)黃金儲(chǔ)備大幅增加，貴金屬定價(jià)基準(zhǔn)正從西方轉(zhuǎn)向東方。
新聞網(wǎng)站KWN認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)上中國(guó)已成為西方國(guó)家強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)者。而隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，中國(guó)試圖用大規(guī)?；A(chǔ)建設(shè)投資刺激復(fù)蘇，同時(shí)私人部門正成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新引擎。
大宗商品因中國(guó)超級(jí)周期結(jié)束進(jìn)入持續(xù)調(diào)整期，同時(shí)西方過(guò)度舉債出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)破損央行加大刺激又催生了泡沫。
KWN認(rèn)為，中國(guó)不斷增強(qiáng)的國(guó)力，必須要求其外匯、黃金儲(chǔ)備與之匹配。中國(guó)央行現(xiàn)在是全球主要黃金買家，過(guò)去12個(gè)月里，中國(guó)11個(gè)月凈買入黃金。根據(jù)BIS和IMF數(shù)據(jù)，黃金仍然是央行主要儲(chǔ)備。
目前，中國(guó)仍然儲(chǔ)備了大量無(wú)錨貶值性貨幣，而黃金儲(chǔ)備不足。中國(guó)黃金儲(chǔ)備目前為1820噸，相當(dāng)于2008年的三倍，位居全球第六大黃金儲(chǔ)備國(guó)。
中國(guó)還是全球最大產(chǎn)金國(guó)和黃金消費(fèi)國(guó)，中國(guó)年產(chǎn)黃金490噸。然而中國(guó)第一只黃金ETF歷史只有三年，并且一共只有四只黃金ETF。與此相比，美國(guó)市場(chǎng)的現(xiàn)貨黃金規(guī)模就高達(dá)8133噸。
KWN認(rèn)為，中國(guó)必然希望多元化外匯組合，從去年開(kāi)始中國(guó)開(kāi)始出售持有的部分美元和美債頭寸。中國(guó)是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，人民幣必然一步步走向國(guó)際化，同時(shí)作為儲(chǔ)備貨幣挑戰(zhàn)美元霸權(quán)。中國(guó)歷來(lái)有儲(chǔ)藏黃金傳統(tǒng)，我們認(rèn)為人民幣最終將以黃金作為后盾，而不是像美國(guó)那樣在1971年拋棄金本位，讓美元成為無(wú)錨貶值貨幣。
上海黃金基準(zhǔn)價(jià)
中國(guó)還希望通過(guò)定價(jià)影響黃金市場(chǎng)。自1919年來(lái)作為全球黃金市場(chǎng)交易中心的倫敦，就以美元作為黃金基準(zhǔn)定價(jià)。而現(xiàn)在中國(guó)正一步步試圖獲得黃金定價(jià)這一戰(zhàn)略性市場(chǎng)地位。通過(guò)引入上海黃金定盤價(jià)，以及上海黃金交易所的人民幣計(jì)價(jià)黃金產(chǎn)品。與倫敦類似，上海黃金定盤價(jià)也是由多家銀行做市商，通過(guò)供需訂單撮合而成，唯一不同的是定價(jià)采用人民幣。上海黃金交易所成為中國(guó)黃金交易重要平臺(tái)。
自今年4月上海黃金定盤價(jià)引入以來(lái)，我們發(fā)現(xiàn)在超過(guò)60%時(shí)間內(nèi)，上海金對(duì)倫敦金存在溢價(jià)，這表明中國(guó)旺盛的黃金需求。中國(guó)工商銀行同時(shí)是倫敦黃金交易所和上海黃金交易所會(huì)員，工行還買入了德銀在倫敦在倫敦可儲(chǔ)藏2000噸黃金的倉(cāng)庫(kù)。上海黃金交易所年度合約規(guī)模甚至已經(jīng)超過(guò)紐元COMEX黃金，這
意味著黃金交易中心正從西方轉(zhuǎn)移向東方。
中國(guó)需要買入更多金礦
中國(guó)的致命難題是到2020年期金礦儲(chǔ)備將見(jiàn)底，所以中國(guó)全球最大黃金生產(chǎn)國(guó)低位不會(huì)持續(xù)很久。許多金礦需要新礦來(lái)彌補(bǔ)老礦開(kāi)采完畢。
而北美的黃金金礦至少還有20年開(kāi)采期。我們預(yù)期中國(guó)生產(chǎn)商將向海外擴(kuò)張，并以目前相對(duì)低的價(jià)格買下金礦。目前全球13%黃金儲(chǔ)備位于地表，其估值遠(yuǎn)低于其置換或者是開(kāi)采價(jià)值。
KWN認(rèn)為：
中國(guó)尋找海外黃金只是剛開(kāi)始，中國(guó)必須要保證未來(lái)的黃金供應(yīng)。Eldorado Gold對(duì)中國(guó)企業(yè)出售9億美元黃金礦資產(chǎn)就是明證。我們預(yù)期中國(guó)海外并購(gòu)將發(fā)展壯大，會(huì)有大量資金投入重點(diǎn)項(xiàng)目。中國(guó)有自己的黃金B(yǎng)計(jì)劃。
責(zé)任編輯：彭薇
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