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“未投先賺”近16億元 廈門鎢業(yè)造富定增客

2014年11月21日 9:24 4735次瀏覽 來源:   分類: 重點(diǎn)新聞   作者:


  因組建稀土集團(tuán)而備受關(guān)注的廈門鎢業(yè),其定向增發(fā)亦已進(jìn)入實(shí)質(zhì)實(shí)施階段。
  11月20日,廈門鎢業(yè)發(fā)布多份公告,就本次非公開發(fā)行的會后事項(xiàng)監(jiān)管及封卷工作進(jìn)行披露。“按照規(guī)定,(定增實(shí)施前)重要事項(xiàng)要做個說明披露。”廈門鎢業(yè)工作人員稱。
  引起關(guān)注的是,截至11月20日收盤,廈門鎢業(yè)股價已較定增價飆漲53.15%,尚未拿出真金白銀的定增對象皆已收獲不菲的賬面浮盈,而其中不乏上市公司和資本大鱷。
  “定增價不會改變。”上述廈門鎢業(yè)工作人員表示。
    記者發(fā)現(xiàn),有4家上市公司直接或間接參與該股定增。
  “未投先賺”近16億元
  公告顯示,廈門鎢業(yè)定向增發(fā)的定價基準(zhǔn)日為董事會會議決議公告日前20個交易日公司股票交易均價的90%,即發(fā)行價格為20.23元/股。之后,公司實(shí)施每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2.5元(含稅),非公開發(fā)行價調(diào)整為19.98元/股。
  但定增價調(diào)整后,廈門鎢業(yè)本次非公開發(fā)行的股票數(shù)量卻依然為15000萬股,而募資總額由之前的303450萬元調(diào)整為299700萬元,兩者相差3750萬元。
  廈門鎢業(yè)計(jì)劃將募資凈額全部用于補(bǔ)充流動資金,定增對象股票鎖定期統(tǒng)一延長至3年。
  而同期進(jìn)行分紅派現(xiàn)的上市公司如上海建工,在利潤分配除權(quán)除息后將發(fā)行價由5.56元/股調(diào)整為4.13元/股,計(jì)劃募資規(guī)模卻不變,只是發(fā)行股票數(shù)量相應(yīng)由71942.45萬股調(diào)整為96852.3萬股。上海建工此次定增除大股東認(rèn)購股份的限售期為3年外,其他8個發(fā)行對象的限售期均為12個月,與廈門鎢業(yè)統(tǒng)一鎖定3年明顯不同。
  據(jù)上海建工11月11日公告,其本次非公開發(fā)行價格為4.15元/股,為發(fā)行底價的100.48%,相對于定增日暨申購報價日前20個交易日均價的83.5%。
  截至11月20日收盤,廈門鎢業(yè)股價為30.6元,已高于本次定增價10.62元,定增發(fā)行底價只有現(xiàn)實(shí)股價的65.29%,定增對象出現(xiàn)了較大幅度的“未投先賺”現(xiàn)象,以計(jì)劃募資總額計(jì)算,合計(jì)賬面浮盈高達(dá)159290.55萬元。
  “根據(jù)規(guī)定,定增價基準(zhǔn)日可以為董事會決議公告日、股東大會決議公告日,也可以為發(fā)行期的首日,定增事項(xiàng)久拖不決,很容易造成定增價與現(xiàn)實(shí)股價的倒掛。”一位私募人士表示,“照理說,股價大幅上升,未實(shí)施的定增價也應(yīng)該進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整,否則對二級市場的中小投資者不公平,如果股價大幅下跌,也可以調(diào)低發(fā)行價。”
  此類先例并不少,如招商證券因期間股價下跌,將去年10月確定的定增發(fā)行價10.71元/股,在今年3月調(diào)整為9.72 元/股,并相應(yīng)增加發(fā)行數(shù)量。
  而今年10月底,亞泰集團(tuán)則根據(jù)期間股價上漲幅度,將此前3.47元/股的定增發(fā)行價上調(diào)至4.15元/股,以降低特定對象“揀大便宜”幅度,從而兼顧二級市場普通股東的利益。
  “定增價是年初確定的,那時大盤比較萎靡,人家(定增對象)那時已經(jīng)同意入股了,現(xiàn)在要提高定增價人家會同意嗎?”前述廈門鎢業(yè)工作人員說,“(定增對象)當(dāng)時決定入股也要冒一定風(fēng)險,其實(shí)你(投資者)那時在二級市場也可買入,你也是冒風(fēng)險的。”
  復(fù)盤可知,廈門鎢業(yè)確定本次非公開發(fā)行價格的時間,正處于2010年8月至今其股價的最低位區(qū)間,其股東大會亦出現(xiàn)反對票83423股、棄權(quán)票61067股。
  “對于上市公司來說,定增價遠(yuǎn)低于現(xiàn)實(shí)股價,是個兩頭為難的問題。”上述私募人士指出,“提高定增價,特定對象肯定不高興甚至不同意導(dǎo)致定增流產(chǎn),如果按原定價實(shí)施,二級市場的投資者可能會有意見。”
  “隱身”的上市公司及關(guān)聯(lián)方
  根據(jù)公告,廈門鎢業(yè)本次非公開發(fā)行于10月13日收到證監(jiān)會核準(zhǔn)批文,有效期為6個月,而其非公開發(fā)行于9月12日獲得證監(jiān)會發(fā)審委核準(zhǔn)通過。
  “(本次非公開發(fā)行)實(shí)施的相關(guān)進(jìn)展會及時公告。”前述廈門鎢業(yè)工作人員說。
  預(yù)案表明,廈門鎢業(yè)本次非公開發(fā)行對象為福建稀土集團(tuán)、開源基金、福建投資集團(tuán)、上海理順投資、自然人陳國鷹、南京高科、自然人柯希平、皓熙投資和金圓資本共9名投資者,分別擬認(rèn)購5000萬股、2500萬股、2000萬股、2000萬股、1500萬股、1000萬股、500萬股、300萬股與200萬股。
  其中,福建稀土集團(tuán)為廈門鎢業(yè)大股東,福建投資集團(tuán)是福建南紙大股東,并出資6億元參與金龍汽車的定增,金圓資本的實(shí)際控制人為廈門市財政局,此三者皆為福建地方國資或財政控制企業(yè)。
  堪稱豪華陣容的定增對象,亦囊括位列多個富豪榜的柯希平、陳國鷹,前者因投資紫金礦業(yè)成為廈門首富,并曾參與京東方A定增獲益頗豐而聞名。后者系國脈科技聯(lián)席實(shí)控人和董事長,并已在此前通過控制的福建國脈集團(tuán)持有廈門鎢業(yè)63.43萬股。
  而廈門鎢業(yè)本次定增對象更是出現(xiàn)多家上市公司身影,其中,南京高科以自有資金認(rèn)購19980萬元。
  更多的上市公司則“隱藏”在資產(chǎn)管理計(jì)劃中。
  按照廈門鎢業(yè)11月20日公告,東北證券全資子公司東證融達(dá)投資將認(rèn)購9990萬元;而擬認(rèn)購 19980萬元的上海隆華匯,其33.33%的股權(quán)屬于輝隆股份。上述兩家皆通過開源基金設(shè)立的凱石定向增發(fā)1號資產(chǎn)管理計(jì)劃參與定增。
  擬認(rèn)購1000萬元的天津道可明資產(chǎn)管理,其投資者天津百利資產(chǎn)管理為百利電氣及其控股股東天津液壓機(jī)械集團(tuán)所有,兩者分持天津百利資產(chǎn)管理45%和55%股權(quán)。而天津道可明資產(chǎn)管理是通過參與設(shè)立理成全球視野資產(chǎn)管理計(jì)劃,并通過后者增資上海理順投資來認(rèn)購廈門鎢業(yè)定增股票。
  在上海股權(quán)托管交易中心掛牌的極元金融也是如此,其通過持股99%的上海極元財富旗下兩家全資子公司合資設(shè)立的嘉興大貝惠遠(yuǎn)博余投資,出資2100萬元參與定增。
  除此之外,春蘭股份關(guān)聯(lián)方春蘭投資控股也是通過增資上海理順投資19980萬元參與定增。通過前海開源凱石定增1號資產(chǎn)管理計(jì)劃認(rèn)購19980萬元的凱石價值9號證券投資基金,屬于上海隆華匯,而華芳紡織控股股東華芳集團(tuán)持有上海隆華匯11.11%股權(quán)。
  不過,在廈門鎢業(yè)8月14日公告中,意向通過開源基金設(shè)立的凱石定向增發(fā)1號資產(chǎn)管理計(jì)劃認(rèn)購2500萬股的世茂股份,在11月20日的公告中卻消失了。

責(zé)任編輯:彭薇

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