江銅集團已獲得決策權和自主權，江西促進江銅建成全球最具競爭力礦業(yè)公司
2014年11月02日 9:15 9209次瀏覽 來源： 中國銅產業(yè)網 分類： 銅資訊
資本運作
據(jù)了解，面對“三自”改革的新機遇，江銅集團正在深化產融結合。
李保民認為，提升企業(yè)資本化水平、進行橫向并購是快速強化江銅行業(yè)話語權的有效途徑。未來江銅要成為全球最具競爭力的礦業(yè)公司，躋身世界礦業(yè)前五強，需力推產融深度結合。
江銅集團計劃在未來3至5年內成立資本運作中心，統(tǒng)籌金融產業(yè)發(fā)展，使其具備控制和管理500億元金融資產的能力，形成與實業(yè)發(fā)展相適應的資本運作、股權投資和產業(yè)協(xié)同能力，提升金融資產的股權價值和資產回報率。
在具體操作上，江銅集團正在內部各企業(yè)采用現(xiàn)貨與期貨、貨幣及金融的“全面虛實融合”的經營模式，同時引入投資和對沖基金的模式，對產業(yè)鏈、資源和資產存量，進行運作。
據(jù)稱，江銅采用是“以產控融”的產融結合模式，“以股權為紐帶，將產業(yè)資本與金融資本有機融合”。即通過組建貿易公司、財務管理公司、期貨公司等，來完善自己在產業(yè)鏈上下游方面的布局，形成系統(tǒng)優(yōu)勢。
實際上，江銅集團早在1992年就進入了期貨市場，是上海金屬交易所的首批會員。而江銅在1997年組建及海外上市后，其資本運作的“大手筆”屢屢刷新紀錄。其中最“驚心動魄”的莫過于2010年9月底至10月初的權證行權。
江西銅業(yè)于2008年9月發(fā)行了認股權和債券分離交易的可轉換公司債券，并隨債附送了176120萬份江銅認股權證。2010年9月27日至10月8日的 5個交易日中共有17.6億份權證成功行權，占發(fā)行總量的99.9%，刷新了此前葛洲壩保持的99.68%的行權紀錄。
江西銅業(yè)以15.33元/股的價格通過權證融資67.43億元，加上之前通過發(fā)行公司債募集的68億元， 江西銅業(yè)此項資本運作共募集近128億元。
其中，債券募集資金中的20.8億元用于收購江銅集團的銅以及金、鉬、硒、錸、碲等稀貴金屬資產；權證募集資金中的25.8億元用于德興銅礦擴大采選規(guī)模技術改造、25億元將用于阿富汗艾娜克銅礦的競標和開發(fā)以及加拿大北秘魯銅業(yè)公司的股權收購。
需要提及的是，江西銅業(yè)在聯(lián)合中冶集團、五礦有色先后獲得阿富汗艾娜克銅礦開發(fā)權及加拿大北秘魯銅業(yè)公司100%股權（江西銅業(yè)持股比例為40％），兩個 項目的銅金屬量分別為330萬噸、1100萬噸。這使江銅集團權益資源儲量大增，僅銅金屬量即超過1500萬噸。
除此之外，江銅的資本運作已涉及金融衍生品、發(fā)行債券、參股商業(yè)銀行、設立財務公司和投資、貿易公司等諸多方面。李保民表示，“產融結合的核心和關鍵是形成協(xié)同效應優(yōu)勢互補”，江銅在這一條路上已探索多年，國際競爭力得以快速提升。
責任編輯：楊翼
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