銀行“跑馬圈地”黃金期貨市場
2010年06月01日 13:1 2853次瀏覽 來源： 上海金融報 分類： 貴金屬
在近日舉行的第七屆上海衍生品市場論壇上,黃金成為最受關注的投資品種之一。由于近期歐洲債務危機蔓延,黃金的避險功能再次受到市場追捧,紐約商交所黃金期貨價格一度突破1200美元/盎司的關鍵點位。對此,興業(yè)銀行資金運營中心總經理陳世涌表示,商業(yè)銀行在黃金期貨市場上大有可為,隨著市場的進一步發(fā)展,商業(yè)銀行未來可以在各種掛鉤黃金的理財產品、黃金租賃與質押、黃金期權做市商、黃金ETF托管以及同業(yè)黃金拆借等業(yè)務領域取得較大發(fā)展。
黃金業(yè)務潛力巨大據了解,一直以來,商業(yè)銀行都是國際黃金市場上的重要參與力量,無論是在黃金定價中心倫敦,還是重要交易市場紐約,同時,在黃金期權、期貨以及相應的衍生產品市場上,銀行都起到了穩(wěn)定市場的作用。
陳世涌介紹,目前中資商業(yè)銀行在國內黃金市場上,除了做自營業(yè)務,也對個人投資者提供黃金現貨和TD黃金交易服務。另外,作為進出口商,商業(yè)銀行也參與到黃金實物流通領域。
陳世涌表示,長期以來,興業(yè)銀行開展了大量黃金投資業(yè)務,如紙黃金、實物黃金、金交所黃金自營和代理交易。2009年4月,興業(yè)銀行成為上海期貨交易所國內首批黃金業(yè)務自營會員,一年來已取得不錯的成績。“我們也積極參與黃金期貨交易,很多時候在上期所的交易排行榜上,興業(yè)、民生都是排前幾名的。”
根據興業(yè)銀行2009年報,該行去年在國內黃金自營交易金額達511.62億元,同比增長57.88％;經紀業(yè)務方面,興業(yè)銀行在國內首家推出代理黃金T＋D業(yè)務和白銀延期交收產品,全年累計完成代理貴金屬買賣業(yè)務921億元,同比增長521％,成交量保持市場第一。
陳世涌認為,商業(yè)銀行作為機構投資者進入黃金期貨市場是雙贏的事情,一方面,優(yōu)化了投資者結構、提高了黃金期貨市場深度,為市場中的其他參與者提供了必要的流動性,強化了黃金期貨價格發(fā)現和套期保值功能的發(fā)揮;另一方面,也給商業(yè)銀行提供了新的發(fā)展空間。他表示,商業(yè)銀行的黃金業(yè)務發(fā)展前景非常廣闊。憑借著在規(guī)模、風險控制、產品設計和綜合性服務等方面的優(yōu)勢,隨著市場的進一步發(fā)展,商業(yè)銀行未來可以在各種掛鉤黃金的理財產品、黃金租賃與質押、黃金期權做市商、黃金ETF托管以及同業(yè)黃金拆借等業(yè)務領域取得較大發(fā)展。
交易市場化進程加快去年,上期所正式接受中國工商銀行、交通銀行、興業(yè)銀行和民生銀行的入會申請,允許這些銀行直接參與上期所的黃金期貨交易,并可向個人推廣黃金期貨業(yè)務。業(yè)界普遍將此看作是一次“破冰之旅”,因為此前在上海期貨交易所的自營會員名單中,只有4家黃金現貨商,商業(yè)銀行的進入尚屬首次。
業(yè)內人士表示,銀行作為金融機構,需要頻繁進行黃金現貨的買賣,包括紙黃金業(yè)務、黃金進出口、黃金實物買賣。隨著金融危機的爆發(fā),黃金價格走勢波動劇烈,銀行黃金業(yè)務蘊含著巨大風險,需要利用黃金期貨套保。另外,黃金業(yè)務也是銀行拓展衍生品的較好選擇。
央行上海總部金融市場管理部副主任王振營也表示,中國的黃金市場發(fā)展應走場內主導發(fā)展模式,其未來發(fā)展將越來越依賴于金融機構的參與。他認為,目前國際黃金市場已經完全融入到國際金融體系中,這就保證了黃金市場可以得到長久的發(fā)展,不過,中國的黃金市場發(fā)展仍處于幼年階段。
據悉,目前央行正在推動修訂金銀管理條例,修改原先的金銀統(tǒng)購統(tǒng)銷規(guī)則,使黃金市場實現市場化。
責任編輯：仁可
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